Presupuesto 2027: cómo planificar el próximo año fiscal
Resumen
Septiembre es, para la mayoría de las empresas grandes y medianas en Chile, el mes en que arranca el ejercicio de presupuesto para el año siguiente, de manera que este es justo el momento de sentarse a construir el de 2027.
El Banco Central proyecta que la inflación converja a 3% durante 2027, con la tasa de política monetaria en 4,5% y una probable baja a 4,25% en los próximos meses, mientras el reajuste del sueldo mínimo de enero de 2027 todavía depende del IPC acumulado entre mayo y diciembre de este año.
A esto se suma que el Impuesto de Primera Categoría baja a 25,5% en 2027, de acuerdo con la reforma tributaria en trámite. Ninguna de estas variables es estática, por lo que un presupuesto armado una sola vez en una planilla de Excel envejece mal desde el primer mes.
Este artículo repasa qué variables incorporar hoy y por qué construir el presupuesto 2027 sobre datos en tiempo real, y no sobre supuestos congelados, es lo que separa a una empresa que ajusta a tiempo de una que descubre la desviación en el cierre de marzo.
Las cuatro variables que ya conoces
Datos disponibles al 7 de septiembre de 2026, según el Banco Central y la reforma tributaria en trámite
Se congela al aprobarse. La desviación se descubre recién en el cierre trimestral.
Se recalcula con cada dato nuevo del Banco Central o del SII. La desviación se ve de inmediato.
Antes de cerrar los supuestos, responde esto
- ¿De dónde sale el escenario de inflación y tipo de cambio que estamos usando?
- ¿Cómo cambia el flujo de caja si el IDPC baja a 25,5%?
- ¿Con qué frecuencia podemos actualizar el presupuesto ya aprobado?
Contenido
- Por qué septiembre sigue siendo el momento de armar el presupuesto 2027
- Las variables macro que ya conoces y deberías incorporar ahora
- El verdadero problema del Excel es cómo envejece
- Qué pasa cuando la inflación real se aleja del supuesto
- Forecast en tiempo real: la diferencia con el presupuesto estático
- Cómo un ERP conecta tus datos para ese forecast
- Qué debería estar haciendo tu equipo financiero esta semana
- Preguntas frecuentes
Por qué septiembre sigue siendo el momento de armar el presupuesto 2027
En medianas y grandes empresas, el presupuesto del año siguiente no se cierra en un solo mes, ya que suele tomar entre septiembre y noviembre, con aprobación del directorio antes de fin de año.
Empezar a comienzos de septiembre no es tarde, dado que es exactamente la ventana en la que la mayoría de los directorios de nuestro país revisa supuestos y aprueba cifras. De hecho, partir ahora tiene una ventaja concreta sobre partir en agosto, porque ya se conoce el Informe de Política Monetaria de junio del Banco Central y hay más meses de inflación real con los que calibrar los supuestos del año próximo.
Las variables macro que ya conoces y deberías incorporar ahora
De acuerdo con el último Informe de Política Monetaria, el Banco Central proyecta que la inflación converja a valores cercanos a 3% durante 2027, luego de cerrar 2026 en torno a 4%. La tasa de política monetaria se mantiene en 4,5%, con expertos anticipando una baja a 4,25% en un horizonte de aproximadamente 11 meses y el tipo de cambio con una trayectoria a la baja hacia los $880 en ese mismo plazo.
El sueldo mínimo de enero de 2027 se reajusta según el IPC acumulado entre mayo y diciembre de 2026, por lo que su monto final todavía no está definido. Y el Impuesto de Primera Categoría, de acuerdo con la reforma tributaria en trámite, bajaría de 27% a 25,5% en 2027.
Cada una de estas cifras cambia con cada nuevo dato que se publica, así que un presupuesto construido en agosto con los supuestos de julio ya empieza desactualizado en septiembre.
El verdadero problema del Excel es cómo envejece
El Excel no es el problema de fondo, ya que es una herramienta perfectamente capaz de modelar un presupuesto. El problema es que, una vez que el archivo se aprueba y se distribuye, queda congelado, porque actualizarlo exige que alguien vuelva a tocar fórmulas, recalcular supuestos y redistribuirlo entre áreas que probablemente ya hicieron sus propios ajustes en copias paralelas.
De acuerdo con esa dinámica, cada actualización real del IPC, del tipo de cambio o de la tasa de interés se queda fuera del presupuesto hasta la próxima revisión trimestral, cuando ya es tarde para actuar sobre la desviación.
Qué pasa cuando la inflación real se aleja del supuesto
Supongamos que tu presupuesto 2027 asume una inflación de 3% porque es la proyección actual del Banco Central. Si en marzo el dato real se aleja de ese supuesto, ya sea al alza o a la baja, el efecto se propaga a costos, precios y márgenes proyectados para el resto del año.
En un presupuesto estático, esa desviación se detecta recién en el cierre trimestral, cuando ya pasaron tres meses operando sobre un número que dejó de ser válido. En un esquema de forecast en tiempo real, la desviación aparece apenas se actualiza el dato, ya que el presupuesto funciona como un modelo vivo que se recalcula con la información real a medida que llega.
Forecast en tiempo real: la diferencia con el presupuesto estático
La diferencia central es que un presupuesto tradicional se define una vez al año y se compara contra la realidad después de que esa realidad ya ocurrió, mientras que un forecast en tiempo real conecta ventas, costos, inventario y datos financieros en una sola fuente que se actualiza a medida que el negocio opera.
Esto no reemplaza la necesidad de aprobar un presupuesto formal ante el directorio, ya que esa sigue siendo la instancia de gobierno corporativo, sino que le da a ese presupuesto la capacidad de seguir siendo útil los doce meses siguientes, en vez de perder vigencia apenas cambian las condiciones macro que lo sustentaron.
Cómo un ERP conecta tus datos para ese forecast
Un ERP como Informat centraliza contabilidad, finanzas, ventas e inventario en un mismo entorno, de modo que cuando el Banco Central publica un nuevo IPoM o el SII actualiza un parámetro tributario, ese cambio se puede reflejar en el modelo financiero sin reconstruir un archivo desde cero.
Es la misma lógica de trazabilidad y visión en tiempo real que ya cubrimos al hablar de forecast frente al presupuesto anual, aplicada ahora al ejercicio concreto que tu equipo financiero está por iniciar. La diferencia entre tener esa información centralizada o repartida en planillas es, en la práctica, la diferencia entre ajustar el presupuesto en una tarde o en varias semanas.
Qué debería estar haciendo tu equipo financiero esta semana
Antes de cerrar los supuestos del presupuesto 2027, tu equipo debería poder responder tres preguntas:
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¿Qué escenario de inflación y tipo de cambio estamos usando, y de dónde sale ese número?
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¿Cómo cambia nuestro flujo de caja proyectado si el Impuesto de Primera Categoría efectivamente baja a 25,5% el próximo año?
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¿Con qué frecuencia vamos a poder actualizar este presupuesto una vez aprobado, sin que eso signifique rehacer el archivo completo?
Responder esto con confianza depende menos de cuánto detalle tenga la planilla y más de si los datos que la alimentan están centralizados y disponibles en tiempo real.
Preguntas frecuentes
¿Todavía estoy a tiempo de armar bien el presupuesto 2027 en septiembre?
Sí. El ciclo de presupuesto en empresas grandes y medianas suele extenderse entre septiembre y noviembre, con aprobación del directorio antes de fin de año, así que septiembre sigue siendo un buen punto de partida, incluso mejor que agosto porque ya hay más datos macro disponibles.
¿Qué inflación debería proyectar para 2027?
El Banco Central proyecta que la inflación converja a valores cercanos a 3% durante 2027, luego de cerrar 2026 en torno a 4%, de acuerdo con el Informe de Política Monetaria de junio.
¿Qué pasa con la tasa de interés y el tipo de cambio en 2027?
La tasa de política monetaria se mantiene en 4,5%, con una baja proyectada a 4,25% en cerca de 11 meses, mientras el tipo de cambio muestra una trayectoria a la baja hacia los $880 en ese mismo horizonte, según encuestas a expertos del mercado.
¿Por qué el reajuste del sueldo mínimo de 2027 todavía es incierto?
Porque se calcula según el IPC acumulado entre mayo y diciembre de 2026, y todavía faltan varios meses de ese dato por publicarse, de modo que el monto final se conocerá recién a fin de año.
¿Cómo afecta la reforma tributaria al presupuesto 2027?
De acuerdo con el proyecto en trámite, el Impuesto de Primera Categoría bajaría de 27% a 25,5% en 2027, un cambio que debería incorporarse en la proyección de flujo de caja y en la conversación con el directorio sobre reinversión de utilidades.
¿En qué se diferencia un forecast en tiempo real de un presupuesto tradicional?
El presupuesto tradicional se aprueba una vez al año y se compara contra la realidad en el cierre, mientras que el forecast en tiempo real se actualiza a medida que llegan datos reales de ventas, costos e indicadores macro, por lo que las desviaciones se detectan con el negocio todavía en curso.
Esta información es referencial y se basa en proyecciones económicas disponibles al 7 de septiembre de 2026, que pueden cambiar con nuevos datos del Banco Central o del avance de la reforma tributaria. Valida los supuestos finales con tu equipo de finanzas.
Esperamos que este contenido haya sido de utilidad. Manténte atento al blog de Informat ERP para que no te pierdas el contenido de interés que subimos para empresas de todos los tamaños. Síguenos en las redes sociales y en el Canal de YouTube de Informat y conoce más sobre Informat en nuestro sitio web o comunícate con nosotros para agendar una reunión con nuestros expertos.